【业界】券商江湖上半年座次排定:中信、国君、广发、海通、华泰领跑

发表于 讨论求助 2018-09-26 06:08:06

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作者:李东亮 来源:券商中国(ID:quanshangcn)

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中国前五大券商上半年盈利位次争夺落定,中信证券依然是领头羊,国泰君安证券、广发证券、海通证券和华泰证券紧随其后。



中信证券依然靠无数个第一位居榜首,国泰君安证券机构金融业务同比增长35.31%奠定了亚军基础,广发证券凭借投行领先和科技金融驱动转型挤进前三,海通证券稳扎稳打屈居第四,华泰证券以优化收入结构为抓手,与前四位券商的差距正在缩小。


中信证券:“全产品覆盖”下的全面领


作为中国前五大券商,中信证券、国泰君安证券、海通证券、广发证券和华泰证券均打造了自己的竞争利器,但唯有中信证券做到多数主要业务稳居第一。


券商中国记者翻阅中信证券半年报发现,该券商主要业务继续以6项市场第一和1项第二领先同行,的确是“全产品覆盖战略”下,又取得全产品领先的成功典范。


1、股权融资主承销规模1134.57亿元,市场份额13.51%,排名行业第一;


2、债券主承销规模1996.52亿元,市场份额4.34%,排名同业第一;


3、境内并购完成交易规模957.82亿元,排名行业第一;


4、资产管规模1.87万亿元,市场份额10.57%,排名行业第一;


5、融资融券余额613.28亿元,市场份额6.97%,排名行业第一;


6、股票质押回购余额人676.87亿元,市场份额9.73%,排名行业第一;


7、代理股票基金交易总量为6.08万亿元,市场份额5.72%,排名行业第二。


国泰君安证券:机构金融业务成定海神针


今年上半年,国泰君安证券营业收入、净利润均排名行业第2位,报告期末,总资产、净资产、净资本分别排名行业第3位、第2位、第1位。


国泰君安证券表示,该券商给自己的定位是“中国资本市场全方位的领导者”和“中国证券行业科技和创新的引领者”。但从收入驱动因素看,2017年上半年,国泰君安的主要业务营业收入中,同比增长最显著的为机构金融业务和国际业务。其中,机构金融业务实现营业收入47.62亿元,同比增长35.31%,一举成为对公司营业收入贡献度最高的业务;国际业务实现营业收入9.61亿元,同比增长20.98%。


国泰君安证券所指的机构金融业务分为两块,一是机构投资者服务,包括为机构投资者提供主经纪商、股票质押及约定购回和研究等服务,同时还包括做市业务以及自营投资;二是投资银行,包括为企业和政府客户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方案等服务。


今年上半年,国泰君安证券在机构金融业务方面,证券承销金额排名行业第3位、其中股票承销金额排名行业第2位,股票质押回购融出资金排名行业第2位。


需要特别注意的是,扣除去年同期转让海际证券股权的投资收益的影响后,国泰君安证券营业收入和归属于母公司股东的净利润同比分别增长1.35%和19.87%。

 

广发证券:投行领先和科技金融驱动转型


截至6月末,广发证券总资产3,583.28亿元,报告期内,实现营业收入100.50亿元,营业利润55.02亿元,归属于上市公司股东的净利润为43.01亿元。2017年上半年,广发证券始终秉持“稳健经营,持续创新;绩效导向,协同高效”的理念,加强合规风控管理,各主要业务发展位居行业前列;并以客户为中心,加快业务转型和管理变革,促进各项业务的平衡发展。报告期,投资银行业务板块实现营业收入13.30亿元,同比减少1.51%;财富管理业务板块实现营业收入38.47亿元,同比减少16.20%;交易及机构业务板块实现营业收入15.33亿元,同比增加59.90%;投资管理业务板块实现营业收入31.31亿元,同比增加8.14%。


投行业务主要指标继续保持行业领先


今年上半年,我国经济延续了去年以来稳中有进、稳中向好的发展态势。公告显示,为适应经济结构转型和政策变化,广发证券投行在巩固新兴行业和有成长潜力的中小企业客户优势基础上,提高对大型客户的开拓力度;同时,继续推进投行业务境内境外打通运作,努力提升国际业务竞争力。


报告期内,广发证券完成股权融资主承销家数35家,行业排名第2,主承销金额213.46亿元,行业排名第4;其中,IPO主承销家数为20家,行业排名第1,主承销金额105.66亿元,行业排名第1,实现股票承销及保荐净收入8.66亿元,同比增加57.17%。


另外,广发证券在上市公司并购重组、新三板挂牌等财务顾问业务方面也表现良好。


报告期内,广发证券财务顾问业务实现净收入2.16亿元。上半年,上市公司并购重组市场降温,广发证券担任财务顾问的重大资产重组项目12家(包括通过中国证监会并购重组委项目和非行政许可类重大资产重组项目),行业排名第2,完成交易金额813.82亿元,行业排名第1。


此外,广发证券进一步加强对战略新兴行业重点客户的综合服务,截至2017年6月30日,广发证券累计推荐了329家新三板挂牌公司,督导企业中创新层挂牌企业58家,行业排名第5。在海外投资银行业务领域,广发证券通过间接全资持股子公司广发融资(香港)开展相关业务,报告期内,完成主承销(含IPO、再融资及债券发行)、财务顾问和并购等项目21个。


财富管理、科技金融、综合化经营三轮驱动


2017年上半年,在交易金额和佣金率双降的同时,,券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及人才需求上的竞争日趋激烈。


围绕零售业务转型的战略任务,广发证券实行财富管理、科技金融和综合化经营三轮驱动,加强布局银证合作、推进经纪人队伍建设、建立以客户需求为驱动的财富管理产品体系、构建私人银行客户服务体系等措施,全面推进向财富管理方向的转型发展。


此外,广发证券在科技金融方面继续保持领先优势。


截至报告期末,手机证券用户数超过1,200万,同比增长125%;微信平台的关注用户数超过300万;金钥匙系统服务客户超过542万,完成服务订单数超过1,089万。在互联网理财业务方面,广发证券上半年完成了交易终端体验优化和行情加载速度提速30倍等重大升级工作,易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达465亿元。公司自主研发的机器人投顾贝塔牛第二期上线,贝塔牛获得《国际金融报》2017智能投顾先锋券商奖项、《金融电子化杂志》2016产品创新突出贡献奖和美国《机构投资者》2016金融科技产品最佳创新奖等奖项。


着力拓展境内外交易及机构业务


在交易及机构业务板块,广发证券凭借专业实力,持续稳健发展。报告期内,广发证券权益及衍生品交易业务实现投资收益净额8.48亿元,固定收益销售及交易业务实现投资收益净额18.29亿元。广发证券同时大力拓展FICC业务,成为2017年获得内地与香港债券市场互联互通(简称“债券通”)做市商资格的4家券商之一,来自中国债券信息网数据显示,报告期内,广发证券中债交易量在券商中排名第5。


此外,广发证券积极拓展场外衍生品业务,开展挂钩境内A股和境外标的的场外期权交易;向机构客户发行定制收益凭证,机构客户定制量占新增总量的70%以上;浮动收益型产品的多样性持续提升,2017年以来定制收益凭证挂钩标的已覆盖境内外各类资产品种,包括个股、指数、大宗商品、私募基金等,满足投资者个性化投资和风险管理需求。


报告期内,广发证券柜台市场转让双边交易规模约224亿元,持续保持行业领先优势。同时,广发证券立足于为各类资产管理产品以及机构提供优质的资产托管和基金服务业务,截至2017年6月末,广发证券提供资产托管及基金服务的总资产规模为人民币1,196.40亿元,其中托管产品规模为705.39亿元,提供基金服务产品规模为491.01亿元。


资管集合计划管理规模同行居第一


上半年,广发证券资产管理业务综合实力继续领跑。据中国证券投资基金业协会数据显示,广发证券全资子公司广发资管集合计划管理规模在同行中排第一,主动管理规模在同行中排第二,广发资管在交易所市场发行的租赁资产证券化产品及应收账款资产证券化产品继续保持排名行业前列,保持行业影响力和领先的优势。


报告期内,广发资管共实现资产管理业务手续费净收入7.80亿元,同比减少11.74%。此外,在海外资产管理业务领域,广发证券主要通过间接全资持股的子公司广发资管(香港)就多类投资工具提供咨询服务及进行管理。广发控股香港是香港首批获RQFII资格的中资金融机构之一。


同时,广发证券主要通过全资子公司广发信德从事私募股权投资管理业务,报告期内,广发信德及其管理的基金共完成25个股权投资项目,投资金额8.35亿元。广发信德在之前的成功经验上拓展更多的金融机构母基金、政府引导基金作为私募股权基金的有限合伙出资人,进一步奠定了向高端资产管理转型的基础;并同时新设创业投资部和并购投资部,实现多元化的发展。

 

华泰证券:国际业务收入超过10%


今年上半年,在前五大券商中,华泰证券是唯一一家营收和净利润同比双升的券商,这得益于该券商多项指标稳居行业前列和整体营收结构明显改善,在摆脱靠天吃饭宿命的道路上走在行业前列。


在行业排名方面,华泰证券在股基交易份额、并购家数和涨乐财富通月活数方面排名市场第一,资产管理规模和融资融券余额排名市场第二,体现出经纪业务继续领跑,投行子公司专业性优势进一步强化,资产管理业务主动管理能力进一步提升。


值得一提的是,得益于收购统包资产管理平台AssetMark后,华泰金控(香港)收入增长,华泰证券海外业务及其他收入占营业收入比重为13.34%,占比上升22.85 %,这使得收入机构进一步优化。


截至报告期末,AssetMark平台上管理的资产总规模为367.09亿美元,较2016年底增长13.82%,共服务了超过7050名投资顾问,覆盖了逾10万名终端投资者。


根据美国金融咨询公司Cerulli Associates及其他公开信息显示,截至2017年一季度末, AssetMark在美国TAMP(统包资产管理平台)行业市场占有率为9.2%,排名第三。华泰证券将借鉴、吸收AssetMark的业务模式和先进经验,优化投顾平台,提升服务效率,并为客户提供全球资产配置平台。


海通证券:主要业务保持较好发展势头


海通证券尚未公布半年报,但通过其业绩快报可知,该券商今年上半年坚持稳健经营,主要业务保持较好发展势头,营业收入128.04亿元,排名第二,较上年同期增长6%;归属于上市公司股东的净利润 40.28 亿元,排名第四,较上年同期下降 5.54%。


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