【兴业证券策略王德伦团队】资金价格持续上行,10年期国债逼近3% ——兴业策略资金价格周报第283期

★中国市场流动性跟踪

公开市场操作，11月28日-12月2日，7天逆回购到期量4900亿元，14天逆回购到期量3700亿元，28天逆回购到期量800亿元，3个月国库定存到期0亿元；新投放7天期逆回购5900亿，发行利率维持2.25%；新投放14天期逆回购3200亿，发行利率维持2.40%；新投放28天期逆回购1000亿，发行利率维持2.55%；本周公开市场净投放(含国库现金)700亿元。12月5日-12月9日，7天逆回购到期5900亿元，14天逆回购到期3350亿元，28天逆回购到期100亿元，净回笼资金9465亿元。

货币市场， 11月25日-12月2日，加权平均银行间同业拆借利率上行7bp至2.43%，质押式回购利率下行4bp至2.41%。银行间7天回购加权利率上行15bp到2.73%。SHIBOR利率方面，3个月利率上行7bp至3.07%，隔夜利率上行3bp至2.32%。

票据市场，11月25日-12月2日，珠三角票据直贴利率（月息）上行至3.05‰、、长三角票据直贴利率（月息）上行至3.00‰。票据市场转贴卖出报价加权平均利率上行48bp到3.39%。

国债市场，11月25日-12月2日， 1年期国债收益率上行12bp至2.35%，5年期国债收益率上行14bp至2.79%，10年期国债收益率上行12bp至2.99%。

信用债市场，11月25日-12月2日，5年期AAA级企业债到期收益率上行31bp至3.74%，AA级企业债到期收益率上行29bp至4.26%。

外汇市场，11月25日-12月2日，人民币兑美元即期汇率升值333个基点至6.8818。人民币中间价贬值374基点至6.8794。12月2日，1年期NDF为7.0950。

★全球市场流动性跟踪

11月25日-12月2日，1年期美国国债收益率下降1个bp至0.80%，5年期国债收益率上行1bp到1.84%，10年期国债收益率上行4bp到2.40%。11月25日-12月2日，VIX指数周收盘为14.21， 周上行1.87%。

央行货币政策工具

公开市场操作，11月28日-12月2日，7天逆回购到期量4900亿元，14天逆回购到期量3700亿元，28天逆回购到期量800亿元，3个月国库定存到期0亿元；新投放7天期逆回购5900亿，发行利率维持2.25%；新投放14天期逆回购3200亿，发行利率维持2.40%；新投放28天期逆回购1000亿，发行利率维持2.55%；本周公开市场净投放(含国库现金)700亿元。12月5日-12月9日，7天逆回购到期5900亿元，14天逆回购到期3350亿元，28天逆回购到期100亿元，净回笼资金9465亿元。

货币市场

货币市场， 11月25日-12月2日，加权平均银行间同业拆借利率上行7bp至2.43%，质押式回购利率下行4bp至2.41%。银行间7天回购加权利率上行15bp到2.73%。SHIBOR方面，3个月利率上行7bp至3.07%，隔夜利率上行3bp至2.32%。

票据市场

票据市场，11月25日-12月2日，珠三角票据直贴利率（月息）上行至3.05‰、、长三角票据直贴利率（月息）上行至3.00‰。票据市场转贴卖出报价加权平均利率上行48bp到3.39%。

国债市场

国债市场，11月25日-12月2日， 1年期国债收益率上行12bp至2.35%，5年期国债收益率上行14bp至2.79%，10年期国债收益率上行12bp至2.99%。

 信用债市场

信用债市场，11月25日-12月2日，5年期AAA级企业债到期收益率上行31bp至3.74%，AA级企业债到期收益率上行29bp至4.26%。

理财产品收益率

外汇市场

外汇市场，11月25日-12月2日，人民币兑美元即期汇率升值333个基点至6.8818。人民币中间价贬值374基点至6.8794。12月2日，1年期NDF为7.0950。

美国债券收益率

11月25日-12月2日，1年期美国国债收益率下降1个bp至0.80%，5年期国债收益率上行1bp到1.84%，10年期国债收益率上行4bp到2.40%。

标普500波动率指数(VIX)

11月25日-12月2日，VIX指数周收盘为14.21， 周上行1.87%。