十二月精选股票组合(第三周)| 海通证券研究所出品

二、十二月精选股票组合表现回顾

（1）海通十二月精选组合本周（12.18~12.22）上涨2.92%，同期上证综指上涨0.95%，创业板指下跌0.26%；

（2）海通十二月精选组合本月共上涨1.99%，同期上证综指下跌0.61 %，创业板指上涨0.51%；

（3）海通精选组合本月涨幅居前的是新城控股（+15.18%）和光线传媒（+12.33%）。

公司名称

股票代码

12月来涨跌幅

12月18日~12月22日涨跌幅

新城控股

601155.SH

15.18%

9.69%

光线传媒

300251.SZ

12.33%

-0.19%

中国平安

601318.SH

5.86%

5.17%

凯撒旅游

000796.SZ

4.10%

1.74%

碧水源

300070.SZ

3.16%

2.80%

上汽集团

600104.SH

2.30%

1.54%

桐昆股份

601233.SH

1.11%

0.41%

创业板指

399006.SZ

0.51%

-0.26%

中天科技

600522.SH

-0.40%

0.88%

上证综指

000001.SH

-0.61%

0.95%

中国建筑

601668.SH

-3.11%

0.54%

海螺水泥

600585.SH

-6.26%

5.12%

露天煤业

002128.SZ

-12.33%

4.40%

资料来源：WIND，海通证券研究所

三、十二月份精选股票组合（11月30日发布）

（本组合股票根据海通证券研究所十二月份各行业47只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得）

公司

名称

股票

代码

投资亮点

分析师

露天煤业

002128.SZ

（1）蒙东褐煤龙头，相对其他地区核心竞争力明显；
 （2）预计低估值铝资产有望注入。

吴杰

桐昆股份

601233.SH

（1）涤纶行业龙头。450万吨涤纶长丝产能，占国内市场近20%的份额。（2）产业链完善。参股20%的浙江石化，拟建4000万吨炼化产能；嘉兴石化二期（120万吨PTA），完善产业链。（3）定增批文已拿到，产能进一步扩张。

邓勇

中国平安

601318.SH

行业龙头，寿险量质稳步提升，金融科技领先同业。

孙婷

海螺水泥

600585.SH

（1）公司成本控制能力优异（低于行业平均水平20~30元/吨），是行业协同的最大受益者；
 （2）临时供给收缩有望贯穿全年，下半年需求端维持稳定增长预期下水泥基本面维持强势；
 （3）持续的绝对盈利和良好的现金流将使其净资产不断增厚，无论从PE、PB还是从吨EV估值指标来看在水泥股中最具吸引力。

邱友锋

光线传媒

300251.SZ

（1）电影市场持续回暖，增速可期；（2）中长期看增持猫眼，主控在线票务平台龙头，合作腾讯并有望向上游作良好延伸。

钟奇

新城控股

601155.SH

（1）销售超额完成全年目标。考虑目前公司销售推进速度和货量，我们认为公司销售全年有望冲击1100亿。
 （2）截至17年Q3，毛利率同比增长了13.2个百分点，达到37.38%，处于同行业较高水平；归母净利润达到19.92亿元，同比增长125.6%；每股收益为0.90元，同比增长104.6%；ROE为12%，同比增加5个百分点。公司利润率和净利润逐级而上，盈利能力不断提升。
 （3）商业地产稳步拓展，未来现金流收入可观。
 （4）根据公司月度经营公告，公司17年大致新增总土地储备约2000万方，17年公司商品房销售均价约为13700元每平米，我们测算公司总可售货值近3000亿元。货值不断补充，具备持续成长潜力。

涂力磊

上汽集团

600104.SH

上汽集团核心价值凸显：稳增长、高分红、低估值。
 （1）受益德国大众转型诉求、合资进入新品周期；自主受益荣威RX5热销，扭亏盈利弹性大；
 （2）连续多年50%分红率，6%股息率稳定持续；
 （3）沪港通全球化推动估值提升，蓝筹价值凸显，稳健配置首选。

邓学

碧水源

300070.SZ

水处理行业的龙头地位+领先的水处理技术+丰富的订单+资金优势，将支撑公司近两年业绩的稳定增长。水处理行业的龙头地位（1500万吨/日的处理规模）、领先的水处理技术（MBR+DF技术可以实现污水变成地表水II类或III类水）、丰富的订单和资金优势将支撑公司近两年业绩的稳定增长，未来公司的看点在于：（1）公司业务规模的扩大和膜的应用渗透率的进一步提升；（2）存量市场中膜的更换周期带动设备组件的持续销售；（3）公司新业务净水器业务（毛利率接近50%）收入占比的进一步提升。

张一弛

中天科技

600522.SH

光通信行业龙头，把握行业机遇10年高速成长。强化ICT综合布局，内生增长强劲，业绩潜力被明显低估。

庄宇

凯撒旅游

000796.SZ

（1）出境游行业前景广阔；（2）公司全产业链模式优势明显。

李铁生

中国建筑

601668.SH

（1）地产业务销售额连续两年保持较快增长，有望迎来收入确认高峰；（2）基建新签大幅增加，收入占比有望持续提升，带来建筑业务毛利率改善。

杜市伟

资料来源：海通证券研究所

【备注】（1）本组合根据海通证券研究所十二月份各行业47只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。

【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。

四、十二月份各行业重点推荐股票一览表（11月30日发布）

（注：16年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报）

公司

名称

股票

代码

EPS（元）

PE（倍）

PB（倍）

16

17E

18E

16

17E

18E

顾家家居

603816.SH

1.34

2.56

3.46

41.7

21.9

16.2

5.7

露天煤业

002128.SZ

0.50

1.00

1.66

23.8

12.0

7.2

1.9

陕西煤业

601225.SH

0.28

0.95

0.80

31.4

9.1

10.8

2.0

兴业银行

601166.SH

2.59

2.78

3.08

6.8

6.3

5.7

1.0

本钢板材

000761.SZ

0.25

0.74

0.77

23.6

7.9

7.6

1.3

*st华菱

000932.SZ

-0.35

1.43

1.48

-26.9

6.6

6.4

3.2

创新股份

002812.SZ

1.21

0.65

3.59

84.8

158.2

28.6

8.9

金风科技

002202.SZ

0.84

1.01

1.23

19.1

15.9

13.1

2.6

中兴通讯

000063.SZ

-0.56

1.08

1.24

-60.9

31.7

27.6

3.6

中天科技

600522.SH

0.52

0.70

0.86

28.4

21.0

17.1

2.6

伊力特

600197.SH

0.63

0.87

1.07

35.9

26.9

20.9

4.8

桐昆股份

601233.SH

0.92

1.07

1.34

23.8

20.4

16.3

2.3

新奥股份

600803.SH

0.53

0.61

0.99

29.6

25.6

15.8

3.1

凯撒旅游

000796.SZ

0.26

0.49

0.6

44.0

48.3

25.6

4.9

峨眉山A

000888.SZ

0.36

0.37

0.49

26.8

26.0

19.7

2.4

家家悦

603708.SH

0.54

0.66

0.83

32.4

26.3

21.0

3.4

金螳螂

002081.SZ

0.64

0.70

0.85

22.5

20.5

16.8

3.4

中国建筑

601668.SH

1.00

1.10

1.26

9.8

8.8

7.7

1.5

美的集团

000333.SZ

2.24

2.67

3.71

22.8

19.1

13.8

4.7

国光股份

002749.SZ

1.86

2.54

3.31

43.9

32.0

24.6

7.4

辉丰股份

002496.SZ

0.12

0.28

0.35

47.2

19.5

15.6

2.2

碧水源

300070.SZ

0.59

0.87

1.14

29.3

19.9

15.2

3.3

恒立液压

601100.SH

0.11

0.56

0.79

231.9

46.3

32.8

4.4

康尼机电

603111.SH

0.32

0.58

0.77

48.0

26.9

20.3

8.0

603203.SH

0.86

1.17

1.64

47.8

35.2

25.1

7.2

中国平安

601318.SH

3.41

4.30

6.06

21.2

16.8

12.0

3.0

华泰证券

601688.SH

0.88

0.92

1.05

22.0

21.0

18.4

1.6

新华保险

601336.SH

1.58

1.89

2.95

40.6

34.0

21.8

3.2

海螺水泥

600585.SH

1.61

2.67

3.00

19.6

11.8

10.5

2.0

中国巨石

600176.SH

0.52

0.71

0.85

27.7

20.3

17.0

3.6

安正时尚

603839.SH

0.82

0.95

1.23

28.7

24.7

19.0

2.7

跨境通

002640.SZ

0.27

0.51

0.88

70.9

38.1

22.1

6.0

歌尔股份

002241.SZ

0.51

0.71

1.01

38.3

27.5

19.3

4.4

环旭电子

601231.SH

0.37

0.68

0.97

39.6

21.6

15.1

3.9

方正电机

002196.SZ

0.26

0.32

0.43

37.2

30.5

22.7

1.8

长园集团

600525.SH

0.49

0.75

1.08

34.1

22.1

15.3

2.8

完美世界

002624.SZ

0.89

1.15

1.49

35.8

27.6

21.3

5.5

光线传媒

300251.SZ

0.25

0.31

0.4

37.2

30.3

23.5

3.8

道恩股份

002838.SZ

0.63

0.71

1.28

65.9

58.4

32.4

6.4

江山欧派

603208.SH

1.35

1.51

1.76

34.0

30.5

26.2

3.9

新城控股

601155.SH

1.34

2.33

3.11

19.2

11.0

8.3

3.6

保利地产

600048.SH

1.05

1.23

1.59

12.3

10.4

8.1

1.6

万科A

000002.SZ

1.90

2.39

3.02

17.8

14.2

11.2

3.2

华域汽车

600741.SH

1.93

2.11

2.31

13.4

12.2

11.1

2.1

上汽集团

600104.SH

2.74

3.14

3.39

11.3

9.9

9.2

1.7

乐普医疗

300003.SZ

0.38

0.51

0.67

57.0

42.6

32.4

6.3

飞利信

300287.SZ

0.24

0.35

0.47

33.0

22.4

16.7

2.0

资料来源：上市公司年报，海通证券研究所

【备注】（1）收盘价日期为11月29日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告；

（3）16年盈利与估值均为WIND直接导出，17-18盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。

【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。