【太平洋证券•今日早读】化工:国际油价再创近三年新高,继续推荐炼化与油服|克来机电、今天国际、五洋科技点评(20180105)
化工
国际油价再创近三年新高，继续推荐炼化与油服：中石化、四大金刚桐昆荣盛恒力恒逸、通源。
布伦特原油价格今日突破68美元/桶，持续超出市场预期。我们对18年油价区间继续看涨至55-75美元/桶，布油中枢价将在17年55美元的基础上继续上提至少5-10美元。分析原油主要看三个因素-供需基本面、、美元指数走势，目前看基本面与非基本面因素均支持油价持续高位。
1，需求端受益全球经济复苏，18年预计增长150万桶/日，供给端看欧佩克减产与美国页岩油增产，预计约增加120万桶/日，仍处紧平衡；
2，沙特肃贪、美制裁伊朗、；
3，大势上看美元指数在加息后仍持续走弱。
建议关注受益油价上涨的三个板块：
1，上游：中国石油、新潮能源、新奥股份；
2，炼化与油服：中国石化、四大金刚桐昆荣盛恒力恒逸、华锦、通源；
3，煤化工：华鲁恒升、鲁西化工。
太平洋证券化工 杨伟
★今日研究分享★
公司点评
•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】 克来机电(603960)：汽车电子核心参与者，未来快速成长可期
深耕汽车零部件自动化，打破系统集成商痛点，收购下游零部件企业，打造产品承接窗口，内生+外延打造公司成长路径：国内汽车电子自动化装备市场空间在百亿级左右。
我们认为，公司卡位汽车这一高进入壁垒领域，经过前期的长期积累，目前成长通道已经打通，未来2-3年有望快速增长。考虑众源2018年并表，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.50元、0.81元和1.06元，年均复合增速超过45%，首次覆盖，给予“买入”评级。
•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】 今天国际(300532)： 再接锂电大单，紧握时代浪潮
公司与青海比亚迪锂电池有限公司签订了合同编号为“2017NTI-S36-QHBYD”的《设备采购合同》，合同总金额为人民币9,750.00万元。
物流自动化龙头企业，近年保持较快增长，
开疆拓土，抓住锂电池产能扩张历史性机遇，谋划未来，积极投入人工智能技术研发。
预计公司17-19年归属于母公司股东净利润分别为0.84亿、1.26亿、1.71亿，对应估值44倍、29倍、21倍，首次覆盖，给予增持评级。
•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】五洋科技(300420)：更名聚焦停车产业，积极转型投资运营服务商
公司于2018年1月2日发布公告，公司名称拟变更为“江苏五洋停车产业集团股份有限公司”，证券简称同时变更为“五洋停车”。
聚焦停车产业，收购天辰智能横向扩张，积极转型投资运营服务商，以投资运营拉动装备，实施员工持股计划，彰显公司发展信心。
我们预计公司2017-2019年净利润分别为1.02亿、1.99亿和2.44亿，对应PE分别为37倍、19倍和15倍，首次覆盖给与“买入”评级。
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