“定增大王”刘益谦的2017:投资长江证券、国民技术损失惨重

曾几何时，资本市场的弄潮儿刘益谦，摇身一变成了收藏界的“鸡缸杯大叔”。

近期，刘益谦作为长江证券、国民技术的大股东频频受到关注。这与国民技术累计投入5亿元的产业基金合伙人及母公司工作人员“失联”及长江证券总裁离开不无关系。

北京时间财经统计发现，截至2017年9月30日，刘益谦持有国民技术2469.13万股，按照1月2日收盘10.12元/股计算，其持有股票市值仅为2.50亿元，亏损严重。

同样，截至2017年9月30日，新理益集团股份有限公司（简称“新理益集团”）及国华人寿保险股份有限公司（简称“国华人寿”）共计持有长江证券9.39亿股，按照1月2日收盘7.91元/股计算，持有股票的市值为74.35亿元。与彼时新理益集团斥资100亿元受让青岛海尔持有的长江证券股票相比，此时其大幅浮亏逾40亿元。

新理益集团和国华人寿的实际控制人均为刘益谦。可以说，刘益谦的2017年投资并不顺心。

“定增大王”踏空国民技术

众所周知，刘益谦一直在资本市场叱咤风云，有着“定增大王”、“艺术品收藏家”等一系列名号。

不过，最近国民技术“黑天鹅”事件却让刘益谦马失前蹄。

11月29日晚间，国民技术发布公告称，由于公司累计投入5亿元的产业基金合伙人北京旗隆及母公司前海旗隆相关人员“失联”。受此影响，国民技术复牌后连续两个交易日股价跌停。

公开资料显示，2013年11月，刘益谦以每股17.95元的价格，从国民技术当时大股东中国华大处受让1114.20万股股票，占总股本的4.0963%，费用约为2亿元。

时间进入2015年第一季度，刘益谦增持120.365万股国民技术股票，彼时，其总计持股数量达到1234.56万股，其一跃成为国民技术第一大股东。

另外，随着2015年推出每10股派1元再转增10股的分配方案，刘益谦的持股变成了2469.13万股。

时间财经翻阅国民技术三季报发现，刘益谦持股数量未变。以国民技术停牌前15.66元/股的价格计算，刘益谦的持股市值为3.87亿元。截至1月2日收盘，国民技术为10.12元/股，其所持有股票市值蒸发1.37亿元。

值得一提的是，时间财经翻阅国民技术公告发现，2017年11月28日，针对此番前海旗隆“跑路”，其已向公安机关报案；截至2017年12月20日，国民技术称仍未取得公安机关是否予以立案的通知。

此外，时间财经梳理国民技术财报发现，10年间其的净利润总计为4.39亿元。若是国民技术无法收回5亿元的资金，等于一次性把10年的利润亏损完。其2017年度业绩也将惨不忍睹。

投资长江证券亏损逾40亿

值得一提的是，除了踩雷国民技术，长江证券同样也让刘益谦有“身体被掏空”的感觉。

2015年4月，刘益谦通过旗下新理益集团斥资100亿，受让青岛海尔持有的14.72%长江证券股权，共涉及无限流通股6.98亿股，成为长江证券第一大单一股东。

不过自2015年之后，证券行业整体业绩下滑，长江证券的股价也表现一般。

在此情况下，刘益谦在2015年再次买入长江证券股票。

2015年9月1日，长江证券发布公告称，2015年8月24日至2015年9月1日，刘益谦旗下的国华人寿通过二级市场集中竞价交易方式买入4804万股，占公司总股份的1.01%。

但受市场大环境的影响，长江证券股价在2016年1月份下跌超过24%。而就在此时，长江证券发布公告，称国华人寿于2015年8月24日到2016年1月27日期间增持长江证券2.37亿股，占公司总股本的4.99%。刘益谦之女刘雯超也紧随其后，于2016年1月27日买入公司股份47.4万股，占公司总股本的0.01%。

然而，刘益谦对长江证券股票的增持还远未结束。2017年5月23日，新理益集团又增持了541.71万股，增持后共持有长江证券7.03亿股，累计占总股本比例为12.72%。

不过，长江证券股价却一直表现不佳。时间财经梳理长江证券2017年股价波动发现，2017年12月25日其股价跌入三年来最低点，仅为7.83元/股，较2015年受让时每股14.33元/股，几乎“腰斩”。

截至1月2日收盘，长江证券报价7.91元，刘益谦单笔百亿投资已亏损44.37亿元。

“鸡缸杯大叔”代言国华人寿

2017年，保险板块涨幅喜人。截至2017年12月27日，保险板块在申万二级行业和GICS全球(全球行业分类标准)二级行业分类中都位居涨幅榜首，板块指数上涨幅度分别高达83%和58%，远远高于其他板块指数表现。

在此环境下，持有天茂集团14.07亿股的刘益谦、王薇夫妇，无疑成为了这一波上涨中的大赢家之一。

公开资料显示，国华人寿成立于2007年11月；2016年3月，国华人寿注册资本金从28亿元增至38亿元，天茂集团持有国华人寿51%的股权，国华人寿是该公司的核心子公司。另外，刘益谦还参股安盛天平保险。

随后2016年7月，天茂集团再次启动对国华人寿的增资，历时一年多的时间，该增资计划终落实锤。天茂集团2017年10月31日晚间公告称，天茂集团拟非公开发行6.81亿股股票，每股价格7.11元，募集资金总额人民币48.45亿元，全部用于对国华人寿进行增资，以提升国华人寿的偿付能力充足率，满足企业发展的需要。

时间财经翻阅国华人寿2017年三季度偿付能力报告发现，2017年前三季度，国华人寿总保险业务收入403.31亿元，净利润17.34亿元，高于2016年全年净利润。

与此同时，国华人寿三季度偿付能力报告还显示，截至三季度末，其核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为114.27%、123.10%，较二季度均有小幅度提升。

不过，，纳入此次会议审议的167家保险公司平均综合偿付能力充足率为253%，平均核心偿付能力充足率为241%，综合充足率和核心充足率均显著高于100%和50%的偿付能力达标线。

具体来看，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为277%、247%和331%。

，国华人寿的综合偿付能力充足率仍稍显不足。

事实上，国华人寿经营情况也在逐渐转好。2017年12月8日天茂集团公告称，其控股子公司国华人寿于2017年1月1日至2017年11月30日期间累计原保险保费收入为人民币447.10亿元，，2016年1月-11月国华人寿原保费仅为247.86亿元。

不过，对于银行保险渠道国华人寿有着别样的迷恋。2017年半年报显示，国华人寿上半年银行保险渠道保费占比超97%，而2016年同期银保渠道占比为70%。更为重要的是，据时代周报报道，国华人寿2017年投连险持续为负数，是国内寿险公司中唯一呈负数的企业。

自国华人寿成立至今已有10年，据彭湃新闻报道，在其成立10周年之时，特别邀请刘益谦担任国华人寿形象代言人，而董事长出任保险公司形象代言人，这在业内也是尚属首例。

举牌上市公司

刘益谦的“定增大王”并非浪得虚名。

在资本市场上，刘益谦作为实际控制人的新理益集团及旗下国华人寿近年来在A股动作不断，频频举牌上市公司。

公开资料显示，国华人寿持股主要通过4个账户进行，分别为国华人寿—万能险，国华人寿—分红三号，国华人寿—传统一号和国华人寿自有资金。

时间财经整理中国保险业协会举牌上市公司股票信息披露发现，2017年国华人寿分别举牌了龙宇燃油、天宸股份，而这仅是新理益集团及国华人寿举牌的一部分。

此外，据澎湃新闻报道，光是2013年以来，刘益谦至少参与了31次上市公司定增，累计耗资近80亿元。

事实上，刘益谦在资本市场举牌的热情同样延续到了艺术品市场。

据悉，2014年4月，刘益谦以近3亿港元拍得明成化斗彩“鸡缸杯”；同年11月，其以3.48亿港元拍下一幅有600年历史的丝绣唐卡；2015年3月，刘益谦以1.8亿港元拍下一套明朝郑和手书。

北京时间财经记者 齐文健