本周炭素行业上下游市场行情回顾(2017.10.16-20)

本周炭素行业上下游市场行情回顾（2017.10.16-20）

中华商务网  10月23日

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上游动态：

石油焦：本周国内石油焦市场价格持稳为主，部分炼厂小幅波动。其中中石化旗下炼厂石油焦价格本周普涨20-30元/吨，中石油东北地区碳素用石油焦价格上调50-100元/吨，西北地区焦价继续稳定。中海油旗下炼厂本周部分炼厂跟调，小幅上调30元/吨。

本周中石化旗下炼厂石油焦小幅走高40-60元/吨。主要是因为中石化旗下各炼厂石油焦均库存保持低位，下游碳素厂接货积极。最近十九大召开以及冬季采暖季来临，对国内石油焦市场交投有一定影响，不过石油焦市场采购热情尚且不减。具体来看，燕山石化从上周四开始石油焦日产量减少至800吨，该厂目前含10%弹丸焦。天津石化石油焦本周指标正常，本月石油焦外销量约5W多。石家庄炼厂石油焦本周灰分稍有偏高，其他指标均良好出货平稳。华东地区高桥石化石油焦微量元素钒含量近期上升，但仍出货良好资源紧张。金陵石化4#B本周硫含量约在6%左右，但出货良好下游采购积极。金山、扬子、镇海等炼厂高硫焦均交投良好，库存低位。沿江、山东、华南等地区中高硫石油焦本周均交投良好，下游碳素用市场需求平稳，但是因台塑焦进口量少且价格较高，因此国内石油焦采购相对较多，另西北地区碳化硅厂以及石墨化对高硫石油焦需求稳定。西北塔河石化石油焦一直交投良好库存保持低位。

中石油方面，本周中石油西北地区石油焦均销售良好，周四乌石化石油焦价格上调50元/吨，另新疆地区因汽车运输车辆较少运力不足，炼厂及下游终端均反映车辆难找运输困难。东北地区本周碳素用中低硫石油焦价格均有上调，下游市场需求良好炼厂库存保持低位。但高功率石墨电极市场用石油焦本周出货表现一般，价格均稳定。

中海油方面，本周滨州中海沥青以及舟山石化石油焦价格均上调，泰州石化、惠州石化等低硫焦本周依旧稳价交投。

地炼方面，本周地炼石油焦市场价格整体平稳。具体分析，低硫焦在上周末经历过一轮降价之后目前大多出货良好；中硫焦价格本周一直未有调整，目前部分企业反应出货欠佳；近期地炼高硫焦资源持续稀少，仅华锦通达化工、山东东明石化、山东胜星化工几家生产高硫焦，目前持续出货良好。中国共产党第十九次全国代表大会于10月18号在北京召开，导致本周部分地区交通管制较严，部分炼厂反映远途汽车运输车辆较少，影响炼厂石油焦出货；另有个别炼厂由于十九大的召开，装车时间受限。

煤沥青：本周国内煤沥青市场零星调涨，深加工企业试涨动作频繁。目前中温沥青参考价3500-3600元/吨，改质沥青商谈价3700-3800元/吨，市场整体成交稳定，预计短线煤沥青市场交投稳定，低位积极补涨运行。

以下是各区域的行情动态：

东北地区煤沥青市场波动不大，深加工企业多维持坚挺报盘。目前中温参考价3550-3600元/吨，改质执行在3800-3900元/吨。

山西地区煤沥青市场总体持稳，厂家接货积极性一般，高位运行欠佳。目前中温参考价在3400-3500元/吨，改质煤沥青执行3650-3700元/吨。

河北地区煤沥青市场交投稳定，观望气氛继续增浓。目前中温参考价在3400-3500元/吨，改质煤沥青执行3700-3750元/吨，整体出货稳定。

华东地区煤沥青市场报盘拉涨，下游碳素市场开工尚可，深加工企业出货稳定。目前中温参考价3350-3400元/吨，改质执行在3700-3800元/吨。

下游行情：

钢铁：整体钢市本周呈现下跌趋势，市场冲高回落，钢市下游采购积极性不高，因各地停工一定程度上也抑制了钢铁需求。虽说前期价格上涨是基于市场对于唐山等地提前限产的直接反应，但后期价格能否真正提升还是要看限产效果是否达到预期以及限产收缩与需求端是否匹配。目前对市场影响较大的高炉尚未有明确的限产措施，后续高炉限产信号一旦确认，能带动钢市价格的上涨。

电解铝：本周，伦铝本周走势反复,整体重心较上周小幅回落;铝价下行压力主要源自市场认为中国减产力度可能弱于之前预期。为减少空气污染和降低过度生产，中国到今年年底的铝产能或减少十分之一;中国最大的铝生产商--中国宏桥集团的减产规模可能远不及之前预期的30%。截止至周四,伦铝收盘周均价为2137.5美元/吨，较上周均价2149.3美元/吨下跌11.8美元。其中，周内盘中最高至2165.8美元/吨，较上周盘中最高点至2173.5点，下行了7.7美元;本周盘中低点至2114.5美元，较上周盘中低点2126美元下行了11.5美元。LME铝最新库存为1207800吨，较上周末库存下降了21950吨，这给伦铝价格以支撑。

上海现货市场电解铝本周主流报价再15980-16260元/吨，周均价至16086元/吨，较上周均价16184元/吨小幅下跌98元/吨。周内，铝现货陆续到货，供应压力增大拖累铝价走势，期铝盘中一度跌破前期震荡区间，沪铝盘中下跌，吸引下游和中间商入市询价采购，持货商出货积极较高，贴水也不断收窄，成交略显积极。但临近周末期铝向上反弹，铝锭随之上涨，市场成交也明显放缓。

9月铝产量下降：国家统计局周四公布的数据显示，中国9月原铝产量连续第三个月下降，尽管削减产能，但2017年全年产出仍有望触及纪录高位。。

综上，目前铝市去违规产能落实，冬季取暖季将提高电解铝成本降低电解铝产量，期铝经过连续下跌后市场采购积极支撑铝价持续回升，沪铝有反弹需求有望重回16500一线波动。 

金属硅：本周金属硅工厂对于涨价跃跃欲试，但无奈市场现货量过大且下游需求不旺，涨价乏力。因枯水期临近，且市场成本高企，部分硅厂挺价态度坚决，惜售情绪倍增。

本周冶金级金属硅价格小幅上升，553#不通氧上涨100元/吨左右，441#因现货紧张采购不易，价格上升200-300元/吨。目前云南地区硅厂报价普遍上调，有部分工厂已经减产，面对现阶段的高电价和高成本，工厂表示决不亏本销售。目前553#不通氧港口主流报价12700-12800元/吨，553#通氧报价13600-14200元/吨，441#报价14500-15200元/吨，3303#港口报价16200-16600元/吨，2502#、2202#等产品市场现货量不多，成交稀少。

化学级方面：化学级金属硅持续紧张，下游工厂在国外单体供应缩减的情况下，抓紧时间满负荷生产。对于国内因原材料质量下降而引起421#减产的情况完全难以承受。目前主产地四川、新疆、东北、云南供应能力均下降，签单以少量多次的模式进行，近期价格还存上升空间。目前港口现金成交421#主流在16000-16300元/吨，承兑到厂在17000元/吨左右。

开工、产量方面：本周多地金属硅工厂开工暂稳，但云南地区已有部分硅厂开始减产，四川等地硅厂虽暂无明显减产迹象，但多数工厂已开始筹划停产事宜，预计11月中下旬，全国开工率将下降10%左右。

预计下周市场交易仍不活跃，而个别牌号产品实际成交的订单价仍会继续小幅上行。

黄磷：本周(2017.10.14—2017.10.20)国内黄磷市场淡稳运行，场内货源充足，部分工厂存在销售压力。加之十九大召开，省外发货不畅，下游询单清淡，需求不佳。黄磷价格观望调整，成交重心小幅下行。

国内主产区一周行情：

云南地区：主流工厂报价暂稳，高端报价成交困难，实交价格走低，整体看成交重心持稳。当前价格参考：场内主流净磷出厂现汇报价16000-16400元/吨，主流净磷出厂现汇成交价15800-16000元/吨。

贵州地区：主流工厂报价走稳，但实际成交价格走弱，幅度200元/吨。一方面，场内货源充足，部分工厂有销售压力，加之十九大将召开，省外发货不畅；另一方面，下游询单清淡，需求不佳。当前场内净磷主流出厂承兑参考报价至16200元/吨，实际成交价15800-16100元/吨。

四川地区：四川地区部分工厂高报低走，实交价格略显混乱。一方面，部分工厂执行前期订单；另一方面，部分工厂将在本月下旬执行平水期电价，电价上调，有惜售态度。净磷出厂现汇报价16000-17000元/吨，实交净磷现汇价格参考16000-16600元/吨。

湖北地区：从其他区域采购为主。主流成交承兑价至16600-16800元/吨。

后市分析：本周黄磷场内开工低位，个别检修工厂恢复生产，个别停产工厂复产计划延期。黄磷价格窄幅调整，主流工厂报价暂稳，场内供需观望。预计短期内黄磷市场整理观望为主。

硅铁：本周硅铁市场现货仍旧维持紧张态势，市场成交节奏较好，虽大厂暂时维持稳定不变，但中小型企业挺价意愿浓厚，实际市场成交价格仍在小幅度上涨。期盘市场近几日上涨明显，传达出一定的市场信心，目前市场成交多在72#5900-6100元/吨，75#6200-6300元/吨，大小厂之间价差缩小。价格的上涨也缓解了企业的生产压力，目前的成交价格企业已经是处于盈利状态，主产区各省生产成本并不一致，即便是成本最高的宁夏地区，目前也是薄利状态，短时间内工厂不会停炉减产，市场供货量不会减少。

高硅硅铁市场继续维持涨势，宁夏出厂含税报价为11800元/吨上下，安阳市场不含税出厂报价在11300元/吨左右，并且终端采购商表示现货难寻，工厂也反应订单充足无大量现货出售。

预测，下周将会逐渐开始11月份钢厂招标，市场需求仍旧存在，现货偏紧，价格短时期内下跌可能性较小，只要大厂价格没有波动，整体市场就是在小范围调整，预计下周市场整体变动不大。

电石：本周电石市场交投气氛良好，价格维持在涨后水平，电石市场供需僵持，仅河南及山东零星企业跟涨。下游电石法PVC行情进一步下跌，但并未影响装置整体开工负荷。一方面，由于原料供应不足，西北电石炉开工负荷下调，且部分新增糊树脂装置试车，配套电石外销量减少，造成市场货源供应量减少；另一方面，由于烧碱价格继续上行，氯碱企业开工积极性不减，对电石的需求仍保持旺盛。受“十九大”会议影响，环保、安全压力持续加大，道路运输受阻，华北地区部分企业到货受阻，反观其他地区，电石到货情况有所好转，稳价氛围浓。电石企业方面，开工趋稳。但北方冬季来临，煤炭需求旺盛，煤炭价格上涨，导致兰炭和石灰价格也随之涨高，兰炭价格在 850-900 元/吨，原材料价格上涨，成本面助推电石价格上涨，加之电石供应时显不足、PVC 采购积极，电石出厂行情持续走高，较上一周上涨了 50 元/吨左右。

下游市场：下游采购电石积极性不减，部分新增产能投产，需求面利好。

供应方面：由于原料供应不足，西北电石炉开工受限，配套装置产品自用为主，外销量减少。

原料市场：冬季来临，煤炭进入旺季，兰炭受煤炭冬季采暖储存的影响，价格持续上涨，成本面推动电石价格上调。

运输方面：受“十九大”会议召开影响，，造成电石外运车辆紧张，运输周期明显延长，运费的增加使到货成本有所增加。

后市预测：综合来看，下游氯碱企业开工负荷变动不大，对电石需求仍很旺盛，但由于 PVC 价格走跌，企业对电石压价心态浓厚。而由于兰炭及石灰石的价格连连上涨，电石成本上涨将会助推电石价格再次走高，电石企业涨价呼声强烈，下游压价意愿明显，供需关系博弈，短期看稳。